As debêntures podem ser uma excelente opção para quem deseja ter uma carteira diversificada.

Neste artigo, vamos explicar o que são debêntures, como elas funcionam e seus tipos.

O que são debêntures

Debêntures são títulos de dívida de médio e longo prazos (a partir de dois anos), emitidos por Sociedades Anônimas de capital aberto ou fechado, com o objetivo de captar recursos para financiamento de projetos, aumento de capital ou da capacidade produtiva e para a reestruturação de dívidas.

Esses ativos vêm ganhando cada vez mais espaço nas carteiras na medida em que os valores para começar a investir ficam mais acessíveis para o investidor.

Os tipos de debêntures

Para entender melhor quais características observar em uma debênture é necessário conhecer os quatro tipos que existem.

Debênture Simples

Uma debênture simples (ou não conversível) é o tipo mais comum. 

Tem rendimento prefixado, pós-fixado ou híbrido, com pagamentos de juros, conforme a escritura da emissão. O investimento não pode ser convertido em ações da companhia e tem prazo mínimo de 1 ano.

Debêntures Conversíveis

Como o nome sugere, este tipo oferece a possibilidade de o investidor transformar o crédito a receber em Ações da companhia.

No entanto, a escolha em aceitar os papéis em vez do dinheiro é apenas do credor.

Debêntures Permutáveis

Esse tipo de debênture permite que o investidor troque o título por Ações de uma companhia que não seja a própria emissora da dívida.

No entanto, é preciso observar regras e condições para isso na escritura de emissão do papel.

Debêntures Incentivadas

As debêntures incentivadas são aquelas com isenção fiscal. Neste tipo, o investidor não precisa pagar Imposto de Renda sobre a rentabilidade.

Elas buscam financiar projetos de infraestrutura e, por isso, são emitidas com base na Lei 12.431/11.

Este benefício normalmente é dado aos títulos para financiamento em segmentos específicos, que tenham relação com o desenvolvimento da economia, como construção de portos e aeroportos, transmissão de energia, melhoria de rodovias, ferrovias, logística e saneamento básico, por exemplo.

Debêntures de Infraestrutura

As debêntures de infraestrutura são outra modalidade de captação via mercado financeiro em que concessionárias de serviços públicos podem emitir.

Funciona de uma forma bem semelhante às debêntures simples: emissão de títulos ao portador por empresas com o pagamento de juros após um período de tempo, além de também serem negociáveis no mercado.

A tributação desse tipo segue a mesma regra usada para a Renda Fixa, em que há uma tabela progressiva:

• 22,5% até 180 dias;
• 20% de 181 a 360 dias;
• 17,5% de 361 a 720 dias;
• 15% acima de 721 dias.

Rendimento das debêntures

Basicamente existem três tipos de debêntures. Abaixo, explicamos cada um deles.

Prefixado

Nas debêntures prefixadas a taxa de juros anual é definida no momento da compra. Ou seja, ao comprar o título você saberá exatamente quanto de dinheiro terá ao final do vencimento do título.

Pós-fixado

Já na pós-fixada o rendimento não pode ser previsto com certeza no momento da aquisição do título.

A taxa de rentabilidade da aplicação está diretamente ligada a um indicador chamado CDI, sigla para Certificado de Depósitos Interbancários, que geralmente flutua bem próximo da Selic, a taxa de juros básica da economia.

Híbrido

O rendimento híbrido é a união das taxas prefixada e pós-fixada. Normalmente, a parte pós-fixada é vinculada ao Índice Geral de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que é usada para medir a taxa de inflação do país.

Dessa forma, ao adquirir uma debênture com rendimento híbrido, você terá a garantia de ter uma rentabilidade sempre superior à inflação.

Como investir em debêntures

Investir em debêntures é bem simples. Basta abrir sua conta no FIDEM Bank, enviar dinheiro para lá e, em seguida, escolher o título que mais se adapta aos seus objetivos e ao seu perfil.

Qual o prazo deste investimento?

Investimentos em debêntures são considerados de médio a longo prazo. As aplicações duram, geralmente, 2 anos.

É importante levar isso em consideração antes de comprar um desses títulos para saber que o dinheiro ficará fora das suas mãos por um período considerável de tempo

Dessa forma, é necessário ter uma estratégia financeira muito bem definida para não correr o risco de sacrificar suas finanças durante este período.

Os riscos de investir em debêntures

Sabemos que nenhum tipo de aplicação financeira é livre de riscos, não é mesmo? Algumas tem um nível muito elevado, outras muito baixo e com as debêntures não é diferente.

Risco de Crédito

O principal risco desse tipo de investimento é que ele não tem a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

Dicas para suavizar os riscos

Duas dicas importantes para suavizar os riscos dos seus investimentos:

• Leia o prospecto da debênture com atenção. Neste documento constam as principais informações sobre o investimento.
• Peça ajuda a profissionais especializados. Nessas horas, contar com a opinião de um especialista vai ajudar você a entender se aquela debênture é, de fato, um bom investimento.

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